«СПБ биржа» назвала обязательные элементы успешного IPO
Успешное первичное размещение акций на рынке возможно, если у эмитента понятная бизнес-модель и финансовый фундамент, а также реалистичная оценка с потенциалом роста для инвестора. К такому выводу пришли эксперты Strategy Partners в исследовании «Как избежать падения стоимости после IPO», в котором приняла участие «СПБ биржа». Провайдером данных и экспертизы исследования выступило агентство Cbonds.
К обязательным элементам также относится то, что у компании должны быть прозрачная структура сделки и понятное использование привлеченных средств. Сочетание качественного и долгосрочного спроса, достаточной ликвидности после размещения, регулярного раскрытия информации и коммуникации с инвесторами после IPO создает стандарт успешного первичного размещения, заявили исследователи.
Работа экспертов показала, что первичный спрос на IPO не всегда переходит в устойчивую поддержку акций. Слабая post-IPO-динамика чаще возникает не из-за одного «плохого» параметра, считают исследователи, а из-за накопления риск-факторов в сделке и профиле эмитента. К самым чувствительным зонам отнесли оценку, объем предложения, качество спроса, ликвидность, убедительность инвестиционной истории и коммуникация после IPO.
