На рынке ценных бумаг формируются трещины, так как инвесторы требуют более высоких платежей за владение самым рискованным долгом рынка. Не время сбрасывать высокоурожайные облигации, но инвесторы должны обращать внимание на предупреждающие знаки. В настоящее время высокоурожайные облигации приносят 8,1% больше, чем 7,2% в месяц назад. Это увеличение отражает резкий скачок урожайности по всему кривому, поскольку инвесторы подпитывают все большую инфляцию из-за высоких цен на энергоносители и других факторов давления, включая обеспокоенность в связи с дефицитом — почти 2 трлн. долл. США за финансовый год, закончившийся 30 сентября. Рынок с высокой доходностью также испытывает на себе давление со стороны кредитования, поскольку в последнее время, по данным Федерального резервного банка Св. Луис. Кредитные спреды представляют собой разницу в доходности облигаций и казначейских фондов аналогичного срока погашения. Более широкие спреды означают, что инвесторы требуют повышения доходности для владения корпоративным долгом и считают его более рискованным. Расстояние составляет 315 базисных пунктов на рынке с высокой доходностью, что превышает год назад, но все еще ниже уровней в марте, когда оно достигло 346 млрд. Один базисный пункт равен одной сотой процента, или 0,01%. Рынок с высокой доходностью состоит из облигаций BB+, оцененных S&P и Fitch and Ba1 и ниже Moody's. Самая низкая группа, КХЦ и ниже, видела наибольшее движение с расстояниями, которые за последний год резко…
Связи с муляжем "вспыхивают желтым". Посмотрите на предупреждающие знаки.
Расстояния расширились на высокоурожайном рынке облигаций, но это не говорит всей истории.
