Эбби Сток слишком усердна на скайризии?

AbbVie (ABBV) торгуется на сумму 256,46, примерно 96% от 52-недельного уровня, после возвращения 24,1% за последние 12 месяцев против 19,7% за S&P 500. Эта цена покупает бизнес, где около трети доходов 2026 года поступает от одного наркотика. Рынок считает эту концентрацию силой. Стоит почитать и в обратном направлении. Третья часть доходов приходит от SKYRIZI SPYRISI, псориаза Эббви и болезни Крона, продано в размере 5,5 млрд. долл. Согласно прогнозам руководства на 2026 год, СКИРИЗИ составит около 21,7 млрд. долл. США по сравнению с примерно 67,6 миллиардами от общего объема чистых поступлений. Это 32% Эббви в одной молекуле. Франшиза получает свою репутацию. В области псориаза руководство говорит, что SKYRIZI занимает лидирующую позицию на рынке более чем в 30 странах и принимает новых пациентов и переключает их в четыре раза быстрее любого другого биологического или перорального лечения в США. Эта сила делает число неудобным. И Эбби видела, как это кончается. Компания уже провела этот эксперимент. Мировой объем продаж HUMIRA составил 756 млн. долл. США в колонке 2 2026 года, что на 36,1% ниже показателя оперативной деятельности, которая приписывается к биоаналогичной конкуренции и требованиям, соответствующим ожиданиям. Сейчас SKYRIZI продает в семь раз больше, чем HUMIRA за четверть. Суть в том, чтобы говорить спокойно. Потеря исключительности - это не спотыкающееся управление, которое может исправиться. Он прибывает по расписанию, и патенты SKYRIZI уже имеют дату. У…